Anleihen für festverzinsliche Anleger

Arten von Anleihen für festverzinsliche Anleger

Fixed-Income-Investoren haben eine breite Palette von Optionen hinsichtlich der Arten von Anleihen, die sie in ihrem Portfolio halten können.

Sparbriefe

Sparbriefe sind die sicherste Anlage, die es gibt, da sie von der Regierung unterstützt werden und sie garantiert keinen Kapitalverlust. Sie bieten keine außergewöhnlichen Renditen, bieten aber bei allen Optionen auf dem Anleihemarkt das höchste Maß an Sicherheit. Sie sind leicht über TreasuryDirect zu kaufen und sind sowohl auf staatlicher als auch auf lokaler Ebene steuerfrei.

Darüber hinaus können sie auch steuerfrei auf Bundesebene zur Bezahlung von Bildung verwendet werden. Der einzige Nachteil ist, dass sie nicht so liquide sind (leicht gekauft und verkauft) wie einige andere Arten von Investitionen - Sie können sie nicht innerhalb des ersten Jahres ihres Lebens einlösen, und wenn Sie sie innerhalb der ersten einlösen müssen Nach fünf Jahren zahlen Sie eine dreimonatige Zinsstrafe.

U. S. Treasuries

Trotz der sich verschlechternden Finanzen der US-Regierung bleiben US-Staatsanleihen eine der sichersten Anlagen da draußen - vorausgesetzt, Sie halten einzelne Anleihen bis zur Fälligkeit. In diesem Fall besteht kein Ausfallrisiko und das Zinsrisiko ist kein Faktor. Bedenken Sie jedoch, dass Investmentfonds und börsengehandelte Fonds, die in Treasuries investieren, nicht ausgereift sind - was bedeutet, dass sie sehr empfindlich auf Zinsrisiken reagieren. US-Treasuries bieten in der Regel niedrigere Renditen als andere Arten von Anleihen aufgrund ihres fehlenden Kreditrisikos (oder mit anderen Worten, das Ausfallrisiko).

Treasury Inflation Protected Securities

Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) sind eine Möglichkeit für Anleger, die Inflationsrisiken zu bewältigen. Der TIPS-Hauptbetrag passt sich der Verbraucherpreisinflation (CPI) an, was den Anlegern eine garantierte "reale Rendite" (oder eine Rendite nach der Inflation) bietet.

Dadurch können TIPS eine wichtige Portfolio-Komponente für Anleger sein, die die Kaufkraft ihrer Ersparnisse erhalten wollen. Aber TIPS sind, obwohl sie von der US-Regierung ausgegeben werden, nicht risikofrei - insbesondere wenn Sie sich dafür entscheiden, durch Anlagefonds oder ETFs auf die Anlageklasse zuzugreifen - aufgrund ihrer Sensibilität gegenüber steigenden Zinsen.

Kommunalanleihen

Kommunalobligationen, die von Städten, Staaten und anderen Gebietskörperschaften begeben werden, sind frei von Bundessteuern. Und wenn die Anleihe in dem Staat ausgegeben wird, in dem Sie leben, sind sie auch frei von staatlichen und lokalen Steuern. Aber Kommunalanleihen sind in der Regel für Anleger in höheren Steuerklassen am nützlichsten. Für diejenigen in niedrigeren Steuerklassen kann sie tatsächlich zahlen, um in steuerpflichtige Wertpapiere zu investieren, da steuerpflichtige Emissionen typischerweise höhere Vorsteuerrenditen bieten als Kommunalanleihen.

Mortgage-Backed Securities

Mortgage-Backed Securities (MBS) sind Gruppen von Eigenheimhypotheken, die von den Emissionsbanken verkauft und dann in "Pools" zusammengefasst und als einzelne Wertpapiere verkauft werden.Wenn Eigenheimbesitzer die Zins- und Tilgungszahlungen leisten, fließen diese Cashflows durch die MBS und fließen zu den Anleihegläubigern. Mortgage-Backed Securities bieten in der Regel höhere Renditen als US-Treasuries, bieten aber auch andere Risiken, die mit der Fähigkeit der Hausbesitzer verbunden sind, ihre Hypotheken vorzeitig zurückzuzahlen.

Asset-Backed Securities

Asset-Backed Securities (ABS) sind Kreditpools - in der Regel Kreditkartenforderungen, Autokredite, Eigenheimkredite, Studentendarlehen und sogar Kredite für Boote oder Freizeitfahrzeuge - die verpackt und über einen als "Verbriefung" bekannten Prozess als Wertpapiere verkauft. Nur der anspruchsvollste Einzelinvestor würde durch einzelne Asset-Backed-Securities direkt, da viel Recherche notwendig ist, um die zugrunde liegenden Kredite zu bewerten. Wenn Sie jedoch einen Rentenfonds besitzen, besteht eine gute Chance, dass das Portfolio eine bescheidene Gewichtung von ABS hat. Derzeit sind keine börsengehandelten Fonds ausschließlich auf forderungsbesicherte Wertpapiere ausgerichtet.

Commercial Mortgage-Backed Securities

Commercial Mortgage-Backed Securities (CMBS) sind durch gewerbliche Immobilienkredite besichert. Typischerweise handelt es sich bei diesen Darlehen um gewerbliche Immobilien wie Bürogebäude, Hotels, Einkaufszentren, Mehrfamilienhäuser, Fabriken usw., nicht jedoch um Einfamilienhäuser.

Während CMBS ein Ausfallrisiko haben, bieten sie Anlegern auch eine Möglichkeit, sich auf dem Immobilienmarkt zu engagieren, ohne in Aktien investieren zu müssen. Sie bieten in der Regel eine attraktive Rendite für das Risiko als viele andere Arten von Anleihen.

Unternehmensanleihen

Unternehmensanleihen sind einfach Anleihen, die von Unternehmen ausgegeben werden, um ihre Geschäftstätigkeit zu finanzieren. Unternehmensanleihen bieten in der Regel höhere Renditen als Staatsanleihen, tragen aber aufgrund der Ausfallwahrscheinlichkeit (insbesondere bei Emissionen mit niedrigerem Rating) auch ein leicht erhöhtes Risiko. Die Anleihe-Arena bietet Anlegern eine vollständige Auswahl an Optionen, um die für sie am besten geeignete Risiko- und Ertragskombination zu finden: von kurzfristig bis langfristig und von sehr geringem Risiko bis leicht erhöhtem Risiko. Unternehmensanleihen sind daher ein Kernbestandteil eines diversifizierten ertragsorientierten Portfolios.

Hochzinsanleihen

Hochzinsanleihen werden von Unternehmen mit Aussichten emittiert, die fraglich genug sind, um zu verhindern, dass ihre Schuldtitel als Investment Grade eingestuft werden. High-Yield-Unternehmen könnten hohe Schulden, wackelige Geschäftsmodelle oder negative Erträge haben. Infolgedessen besteht eine größere Wahrscheinlichkeit, dass sie ausfallen könnten. Solche Unternehmen verdienen daher niedrigere Kreditratings und Investoren verlangen höhere Renditen, um ihre Anleihen zu halten. Dennoch bieten High-Yield-Anleihen (als Gruppe) typischerweise höhere Erträge als jede andere Anlageklasse, und ihre historischen Gesamtrenditen sind robust.

Senior Loans

Senior Loans, auch als Leveraged Loans oder syndizierte Bankdarlehen bezeichnet, sind Kredite, die Banken an Unternehmen vergeben und diese dann an Investoren paketieren und verkaufen. Während Senior Loans durch Sicherheiten gesichert sind, sind sie keineswegs risikolos. Da diese Arten von Krediten in der Regel an Unternehmen mit einem niedrigeren Investment-Grade-Rating vergeben werden, ist das Kreditrisiko hoch.Senior Loans sind riskanter als Investment-Grade Unternehmensanleihen, aber etwas weniger riskant als Hochzinsanleihen. Die Anleger haben dieser Anlageklasse in den letzten Jahren aufgrund ihrer attraktiven Renditen, Diversifikationsfähigkeiten und variablen Zinssätze mehr Aufmerksamkeit gewidmet - ein Merkmal, das einen gewissen Schutz vor der Schwäche des Anleihemarktes bietet.

Internationale Anleihen

Anleger, die nur inländische Anleihen halten, können den Großteil des Rentenuniversums verpassen - selbst wenn ihre Anleiheportfolios diversifiziert sind. Fremdwährungsanleihen unterliegen wie Inlandsanleihen sowohl dem Kreditrisiko (d. H. Dem Ausfallrisiko) als auch dem Zinsänderungsrisiko (Sensitivität gegenüber vorherrschenden Zinsbewegungen). Die internationalen Volkswirtschaften bewegen sich jedoch nicht immer im gleichen Zyklus wie die US-Wirtschaft, was bedeutet, dass ausländische Anleihen oft eine unterschiedliche Performance im Vergleich zum US-Markt aufweisen. Leider sind die Renditen von Staatsanleihen aus Industrieländern typischerweise nicht viel attraktiver als US-Staatsanleihen, auch wenn Anleger möglicherweise das Risiko von Währungsschwankungen eingehen müssen.

Emerging Market Bonds

Schwellenländeranleihen werden von den Regierungen oder Unternehmen der Entwicklungsländer der Welt ausgegeben. Anleihen aus Schwellenländern gelten als höheres Risiko, da in kleineren Ländern mit größerer Wahrscheinlichkeit starke Konjunkturschwankungen, politische Unruhen und andere Störungen zu verzeichnen sind, die in Ländern mit etablierteren Finanzmärkten normalerweise nicht auftreten. Da Investoren kompensiert werden müssen oder zusätzliche Risiken entstehen, bieten Schwellenländer typischerweise höhere Renditen als etablierte Länder.