Funktion und Rolle der Zentralbanken

Zentralbank: Definition, Funktion und Rolle

Definition : Eine Zentralbank ist eine unabhängige nationale Behörde, die Geldpolitik betreibt, Banken reguliert und Finanzdienstleistungen einschließlich Wirtschaftsforschung bereitstellt. Seine Ziele sind, die Währung des Landes zu stabilisieren, die Arbeitslosigkeit niedrig zu halten und die Inflation zu verhindern.

Die meisten Zentralbanken werden von einem Board verwaltet, das aus ihren Mitgliedsbanken besteht. Der gewählte Chef des Landes ernennt den Direktor.

Der nationale Gesetzgeber genehmigt ihn. Das hält die Zentralbank an den langfristigen politischen Zielen des Landes ausgerichtet. Gleichzeitig ist es im Tagesgeschäft frei von politischem Einfluss. Die Bank von England hat dieses Modell zuerst eingeführt. Weitere Informationen zur Zentralbank der Vereinigten Staaten finden Sie unter Wem gehört die Federal Reserve?

Geldpolitik

Die Zentralbanken beeinflussen das Wirtschaftswachstum, indem sie die Liquidität im Finanzsystem kontrollieren. Sie haben drei geldpolitische Instrumente, um dieses Ziel zu erreichen.

Zunächst legen sie eine Reserveanforderung fest. Das sagt ihrem privaten Bankennetz, wie viel Geld jede Nacht zur Hand sein muss. Das steuert, wie viel Banken verleihen können.

Zweitens nutzen sie Offenmarktgeschäfte, um Wertpapiere von Mitgliedsbanken zu kaufen und zu verkaufen. Es ändert den Barbestand, ohne die Reserveanforderung zu ändern. Sie haben dieses Instrument während der Finanzkrise 2008 eingesetzt. Banken kauften Staatsanleihen und hypothekenbesicherte Wertpapiere, um das Bankensystem zu stabilisieren.

Die Federal Reserve erhöhte ihre Bilanz um 4 Billionen Dollar durch Quantitative Easing.

Drittens legen sie Zielvorgaben für Zinssätze fest, die sie ihren Mitgliedsbanken berechnen. Das leitet Preise für Kredite, Hypotheken und Anleihen. Zinserhöhungen bremsen das Wachstum und verhindern Inflation. Das ist als kontraktive Geldpolitik bekannt.

Senkungsraten stimulieren das Wachstum und verhindern oder verkürzen eine Rezession. Das nennt man expansive Geldpolitik. Die Europäische Zentralbank senkte die Zinsen so weit, dass sie negativ wurden. Weitere Informationen finden Sie unter Negative Zinssätze: Das neue Playbook der Zentralbank.

Die Geldpolitik ist schwierig. Es dauert etwa sechs Monate, bis die Effekte durch die Wirtschaft sickern. Banken können Konjunkturdaten falsch interpretieren, wie es die Fed im Jahr 2006 getan hat. Sie glaubte, dass die Subprime-Hypothekenkrise auf den Wohnungsbau beschränkt bleiben würde. Es wartete darauf, die Fed Funds Rate zu senken. Als die Fed feststellte, dass die Verlangsamung die gesamte Wirtschaft infiltrierte, senkte sie die Rate schnell. Es war schon zu spät.

Aber wenn Zentralbanken die Wirtschaft zu stark anregen, können sie Inflation auslösen. Zentralbanken meiden Inflation wie die Pest. Die anhaltende Inflation zerstört alle Vorteile des Wachstums, indem sie die Preise und Kosten erhöht und Gewinne einfriert.Daher arbeiten die Zentralbanken hart daran, die Zinssätze hoch genug zu halten, um dies zu verhindern.

Politiker und manchmal auch die breite Öffentlichkeit misstraut den Zentralbanken. Das ist, weil sie normalerweise unabhängig von gewählten Beamten arbeiten. Sie sind oft unpopulär in ihrem Versuch, die Wirtschaft zu heilen.

Zum Beispiel hob der Vorsitzende der Federal Reserve, Paul Volcker, die Zinssätze an, um die galoppierende Inflation einzudämmen. Er wurde bitter dafür kritisiert. Zentralbankaktionen werden oft nicht gut verstanden, was den Verdacht erhöht.

Bankenverordnung

Zentralbanken regulieren ihre Mitglieder, indem sie genügend Reserven zur Deckung potenzieller Kreditverluste verlangen. Sie sind für die Gewährleistung der finanziellen Stabilität und den Schutz der Einlegerfonds verantwortlich. Weitere Informationen finden Sie unter Rollen und Ziele moderner Zentralbanken.

Im Jahr 2010 erteilte der US-Kongress der US-Notenbank mit der Bankenreform mehr Regulierungsbefugnis. Die Verbraucherschutzbehörde gab den Regulierungsbehörden die Macht, große Banken aufzuteilen, damit sie nicht "zu groß zum Scheitern" werden. Es beseitigt Schlupflöcher für Hedgefonds und Hypothekenmakler. Die Volcker-Regel verbietet Banken, Hedgefonds zu besitzen und mit dem Geld von Anlegern riskante Derivate zu ihrem eigenen Gewinn zu kaufen.

Es wurde der Rat für die Überwachung der Finanzstabilität eingerichtet. Es warnt vor Risiken, die die gesamte Finanzindustrie betreffen. Es kann auch empfehlen, dass die Federal Reserve alle Nichtbank-Finanzunternehmen regelt. Das soll verhindern, dass Versicherungen oder Hedgefonds zu groß werden, um zu scheitern. Für mehr, siehe Dodd-Frank Wall Street Reform Act.

Bereitstellung von Finanzdienstleistungen

Zentralbanken dienen als Bank für Privatbanken und die Regierung des Landes. Das heißt, sie führen Kontrollen durch und verleihen ihren Mitgliedern Geld.

Sie speichern auch Währungen in ihren Devisenreserven. Dadurch können sie die Wechselkurse beeinflussen, indem sie Fremdwährungen, normalerweise den US-Dollar oder den Euro, hinzufügen, um ihre eigene Währung in Übereinstimmung zu halten. Das ist bekannt als ein Pflock, und es hilft Exporteuren, ihre Preise wettbewerbsfähig zu halten.

Die Zentralbanken kontrollieren die Inflation auch durch die Steuerung der Wechselkurse. Weitere Informationen finden Sie unter Wie reguliert die Regierung die Wechselkurse?

Die meisten Zentralbanken erstellen regelmäßig Wirtschaftsstatistiken zur Steuerung der fiskalpolitischen Entscheidungen. Hier sind Beispiele für Berichte der Federal Reserve:

  • Beige Book: Ein monatlicher Bericht von regionalen Federal Reserve Banken über den Zustand der Wirtschaft in ihren Gebieten.
  • Bericht über die Geldpolitik: Halbjahresbericht über die Wirtschaft
  • Kreditkartenschulden: Ein monatlicher Bericht über Verbraucherkredite.

Geschichte

Schweden schuf 1668 die erste Zentralbank der Welt, die Riks. 1694 folgte die Bank of England. Napoleon gründete 1800 das Banquet de France. Der Kongress gründete 1913 die Federal Reserve. Die Bank von Kanada begann 1935, und die Deutsche Bundesbank wurde nach dem Zweiten Weltkrieg wieder aufgebaut. 1998 ersetzte die Europäische Zentralbank alle Zentralbanken in den Mitgliedsländern der Eurozone.(Quelle: "Zweck und Funktion des Federal Reserve Systems" Der Zentralbankrat.)

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