Chicago Mercantile Exchange

Chicago Mercantile Exchange

Ein Futures-Markt ist ein Auktionsmarkt, an dem die Teilnehmer Warenterminkontrakte und Terminkontrakte zu bestimmten Terminen in der Zukunft kaufen und verkaufen. Der Handel erfolgt entweder offen oder auf elektronischer Basis. Die vielleicht größte und einflussreichste Terminbörse der Welt ist die Chicago Mercantile Exchange (CME).

1848 öffnet die erste Terminbörse der Welt, die Chicago Board of Trade (CBOT), ihre Pforten.

Die CBOT handhabte viele landwirtschaftliche Produkte. Produzenten (Landwirte) und Verbraucher konnten die Börse nutzen, um Agrarrohstoffpreise zu sichern oder abzusichern. Bis 1968 handelte das CME / CBOT nur Agrarrohstoffe einschließlich Getreide wie Mais, Sojabohnen und Weizen und Vieh wie Rinder und Schweine. Im Jahr 1969 startete die CBOT ihren ersten nicht-landwirtschaftlichen Auftrag in Silber. Im Jahr 1972 führte die CME sieben Fremdwährungsverträge ein. Im Jahr 1975 startete die CBOT ihren ersten Schuldenkontrakt auf Government National Mortgage Association Bonds.

Der vielleicht größte und aktivste Futures-Kontrakt der Welt ist der Eurodollar-Zinskontrakt, der 1981 auf der CME entstand. Im Jahr 1982 begann die CME mit Kontrakten auf Aktienindex-Futures zu handeln. Bis 1987 wurde der Handel mit Futures durch offenen Aufschrei und in Commodity Pits durchgeführt. Händler standen im Kreis an einem dafür vorgesehenen Platz auf dem Boden der Börse herum, der als Grube bezeichnet wurde, in der sie für sich und ihre Kunden kauften und verkauften.

Im Jahr 1987 war das CME Pionier im elektronischen Handel mit Futures über seine GLOBEX-Plattform. Diese neue Technologie ermöglichte es dem Käufer und Verkäufer, über einen Computer ohne die Verwendung eines Floor Brokers in einer Warengrube zu handeln. Es verlängerte auch die Länge der Handelsstunden.

Die CME hat immer neue Wege beschritten und im Jahr 2002 wurde die Börse die erste US-Börse, die ein börsennotiertes und börsennotiertes Unternehmen wurde.

Die CME-Aktie wurde an der New Yorker Börse gehandelt. Während die CBOT und CME bis 2006 getrennte Einheiten blieben, fusionierten die beiden Börsen im Jahr 2007 unter dem Namen CME. Die CME als Aktiengesellschaft setzte ein aggressives Programm zum Erwerb anderer Terminbörsen fort. Im Jahr 2008 erwarb die CME die New York Mercantile Exchange (NYMEX), die COMEX, die größte Terminbörse für Energie und Edelmetalle der Welt, besaß. Die CME expandiert weiter und sucht nach neuen Akquisitionen. Vor kurzem haben sie 2012 das Board of Trade von Kansas City erworben.

Die Verschmelzungen verschiedener Rohstoffbörsen unter dem Dach der CME haben enorme Skaleneffekte geschaffen. Die riesige Clearing-Plattform der CME und die globale Reichweite von GLOBEX, der elektronischen Plattform des CME, die an Werktagen praktisch rund um die Uhr handelt, hat eine Mega-Rohstoffbörse geschaffen, die Kosten über eine Unzahl von Produkten teilt.Das CME hat Niederlassungen auf der ganzen Welt, bietet Bildungsangebote an und bleibt im Erfassungsmodus.

Die Commodities Futures Trading Commission (CFTC) regelt die CME als Designated Contract Market (DCM). Daher hat die CME bestimmte Selbstregulierungsaufgaben. Terminkontrakte sind derivative Instrumente.

Die CME wickelt jährlich 3 Milliarden Verträge im Wert von etwa 1 Billiarde US-Dollar ab, basierend auf aktuellen Unternehmensberichten. Die Börse bietet Käufern und Verkäufern einen Marktplatz und bringt Institutionen, Unternehmen und Einzelpersonen in einer transparenten Umgebung zusammen, um Preisrisiken zu managen oder zu akzeptieren. Marktteilnehmer sind Produzenten, Konsumenten, Händler, Spekulanten, Investoren, Arbitrageure und jede Partei, die Preisrisiken der von der Börse angebotenen Produkte übernehmen oder weitergeben möchte. Nach der Verabschiedung des Dodd-Frank-Acts werden ausserbörslich gehandelte Swap-Transaktionen über die Clearing-Plattform der CME abgewickelt, ebenso wie die IntercontinentalExchange.

Wenn sich die Parteien auf einen Preis für die Abwicklung von CME-Verträgen einigen, wird das Clearinghaus der Börse Vertragspartner von Käufer und Verkäufer und garantiert somit die Leistung.

Dies überträgt das Kreditrisiko von einzelnen Parteien an die Börse selbst. Das CME verwaltet die individuelle Leistung und das Kreditrisiko von Käufern und Verkäufern über ein Margining-System.

Einer der anderen von der CME bereitgestellten Dienste ist die Bereitstellung von Daten. Die Börse hat eine enorme Historie von Preisdaten für alle Produkte, die sie zum Handel anbietet. Die Daten enthalten die tatsächlichen Preise von hoch bis niedrig für jeden Handelstag. Die Börse unterhält auch Daten über das Volumen der gehandelten Kontrakte und Open Interest. Open Interest ist die Gesamtzahl der Long- und Short-Positionen, die eröffnet, aber nicht geschlossen wurden.

Die CME hat eine Marktkapitalisierung von 28 $. 73 Milliarden am 20. Januar 2015.