Entwicklungen in nachhaltigem Investieren - Rückblick

Rückblick auf die Evolution nachhaltiger Investments

Unser zweites Buch zu Nachhaltigen Investments mit dem Titel Evolutions in Sustainable Investing: Strategies, Funds and Thought Leadership steht 5 Jahre nach seiner Veröffentlichung bevor. Es scheint also eine gute Gelegenheit zu sein, profiled haben sich weiterentwickelt.

Dieses Buch war eine Antwort auf unser erstes Buch Sustainable Investing: Die Kunst der Langzeitaufführung, wie es zusammen mit Nick Robins herausgegeben wurde, der jetzt die UNEP-Untersuchung für die Gestaltung eines nachhaltigen Finanzsystems leitet.

Die Arbeit dieser Untersuchung war ehrgeizig und kritisch in Bezug auf Fragen der ökologischen Nachhaltigkeit und Ungleichheit, wie auch die Ergebnisse der heutigen Finanzmärkte auf globaler Ebene.

In unserem Evolutions-Buch befassten wir uns in den ersten Kapiteln mit Strategien, in denen eine Reihe von Fondsmanagern und ihre spezifischen Methoden profiliert wurden, von denen einige seit der Veröffentlichung besser abschnitten als andere.

Das erste Kapitel umriss den Sustainability Imperative und konzentrierte sich darauf, wie Unternehmen sich zu Gewinnern, Verlierern, Verteidigern und Träumern zusammenschließen. Seitdem leitete Dan Esty die Abteilung für Energie und Umwelt für den Staat Connecticut, und David Lubin und ich führten das Value-Driver-Modell-Projekt für den UN Global Compact fort. Principles of Responsible Investment im Dezember 2013.

Die Unternehmen, bei denen wir am meisten Wert auf Nachhaltigkeit legen, entwickelten sich in den fünf Jahren vor Ende 2014 überdurchschnittlich. Daher kann gesagt werden, dass ESG mit Fachkenntnissen ein Weg zur Maximierung der finanziellen Performance für Investoren ist. ernsthaft überlegen.

Der Jupiter Ecology Fund, der als erster in dem Buch vorgestellt wird, da er eng mit unseren Grundsätzen für nachhaltiges nachhaltiges Investieren übereinstimmt, arbeitet weiterhin konsequent mit seiner Gründung im Jahr 1988. Cranswick Plc bleibt einer seiner größten Beteiligungen und die Performance des Fonds in den letzten 10 Jahren ist für seine Vergleichsgruppe überdurchschnittlich.

Paul Hawken, ein bekannter Unternehmer und Schriftsteller, gab uns freundlicherweise ein Kapitel mit seiner Vision für nachhaltiges Investieren, und obwohl er nicht länger Highwater Global betreibt, sind Hawken und seine Bemühungen immer wert, genau verfolgt zu werden, zuletzt in Project Drawdown. Bemühungen, CO2-positive Technologien und Lösungen zu finden, die in einigen Fällen sicherlich investierbar wären, würde man meinen.

Unsere eigene Vision für ESGFQ hat sich als weitsichtig erwiesen, da eine Studie nach der anderen zeigt, dass ESG in Verbindung mit gut geführten Unternehmen eine Formel für finanziellen Erfolg darstellt. So ziemlich jedes große Finanzinstitut zieht es als Ergebnis der COP 21-Klimaverhandlungen in Paris Ende letzten Jahres zu nachhaltigem Investieren.

Das längste Kapitel in unserem Buch beschreibt den Ansatz von Sustainable Asset Management, jetzt RobecoSAM, und veröffentlicht weiterhin das jährliche Sustainabillty Yearbook, das immer eine Lektüre wert ist, auch wenn es seitdem einige Probleme gibt.

Langjährige US Socially Responsible Firms Domini und Calvert wurden ebenfalls in dem Buch vorgestellt.

Der International Social Equity Fund von Domini, den wir im Hinblick auf die Vermeidung von BP im Vorfeld der Krise im Golf von Mexiko vorgestellt haben, erhielt von Morningstar fünf Sterne, was für Investoren kein schlechtes Zeichen ist.

Calvert hat eine neue Führung und ihre Zukunft ist weniger klar, aber sie bleiben einer der größten Spieler in der Branche und mit der bekanntesten Marke.

Das Schicksal von Winslow war nicht so freundlich, wurde von Brown Advisory gekauft, und mit den verwalteten Vermögen im alten Portfolio schwindet nun ein neuer Ansatz, der sich auf größere Unternehmen konzentriert.

Ihre ursprüngliche Vision von Small-Cap-Aktiengesellschaften als Weg zu Lösungen erwies sich mangels eines besseren Wortes nicht als nachhaltig.

Portfolio 21 fusionierte mit Trillium Asset Management, das auch weiterhin den von uns profilierten Green Century Balanced Fund verwaltet und in jüngerer Zeit versucht hat, von der Dynamik im Zusammenhang mit der Veräußerung von fossilen Rohstoffen zu profitieren. Wir freuen uns, dass sie Apple & Google aus ihrem jüngsten Selbstbericht besitzen.

Kanadas NEI, Aviva im Vereinigten Königreich und der Pictet Water Fund sind drei weitere Fonds und Institutionen, die weiterhin die gleichen relativen Methoden wie damals einsetzen, wie auch das Wendepunkt-Kapitalmanagement.

Jedoch ist es der Wendepunkt, der vielleicht den größten Erfolg eines Managers gehabt hat, den wir in unserem Buch vorgestellt haben. Mit einer Milliarde Euro für die Verwaltung des französischen Pensionsfonds La Francaise wurde die Organisation kürzlich ernannt, um einen hochkarätigen Beratungsservice für den weltweit größten Eigenkapitalgeber Norges Bank Investment Management durchzuführen, von dem erwartet wird, dass er selbst ein Billionen-Dollar-Eigentümer wird. öffentliche Unternehmen und eine Institution, die oft 1-2% der Unternehmen besitzt, wenn nicht mehr.

Der Erfolg von Inflection Point beinhaltet finanzielle Outperformance und das Kapitel in unserem Buch ist das am klarsten definierte Beispiel dafür, wie man erfolgreich ein nachhaltiges Portfolio aufbauen kann, was nach wie vor ein Muss bei der Portfoliokonstruktion ist.

Das Potential für positive nachhaltige Investitionen bleibt erhalten, wenn es skaliert wird. Matthew Kiernan von Inflection Point hat dies lange diskutiert, ebenso wie wir. Wenn die weltgrößten Fondsmanager und Asset Owner positiv in Lösungen investieren, wie jüngst von der neuen PRI Climate Change Asset Owner-Strategieveröffentlichung empfohlen wurde, kann ein Wettrennen um Kapital für alle Stakeholder, einschließlich der Aktionäre, von Wert sein. Es ist herzerwärmend zu sehen, wie sich dieser positive, dynamische Start endlich entfaltet.

Mehr darüber, wie sich die anderen Organisationen in unserem zweiten Buch im Laufe des Jahres 2016 in Teil 2 dieses Artikels geschlagen haben.