Die Treuepflicht für Investoren

Die Treuepflicht für Investoren

Wann immer Sie mit jemandem zu tun haben, dem Sie Ihr Geld anvertrauen, wie zum Beispiel ein registrierter Anlageberater oder eine Bank Trust-Abteilung, ist es gut zu wissen, dass Sie in den Vereinigten Staaten Ihnen schulden was als Treuhandpflicht bekannt ist. Das ist nicht leichtfertig zu nehmen, denn nach amerikanischem Recht ist eine treuhänderische Pflicht die höchste Pflicht, die einer anderen Person zusteht. Es verlangt vom Treuhänder (der Person mit der Verpflichtung), die Interessen des Auftraggebers (der Person, der sie die Treuepflicht schulden) über ihre eigene zu stellen.

Diese Anforderung, in ihrem besten Interesse zu handeln, beinhaltet die Offenlegung von Interessenkonflikten, die auftreten können, damit sie im Voraus bekannt sind und das Spielfeld ausgeglichen wird. Die Verletzung der Treuepflichten kann zu drakonischen Strafen führen, einschließlich der Verweigerung der Beschäftigung in bestimmten Bereichen, der Arbeit mit bestimmten Arten von Wertpapieren, der Zahlung erheblicher zivil- und strafrechtlicher Sanktionen, des Verlustes von Arbeitsplätzen und in einigen Fällen Verbrechen mit Gefängnisstrafe. Um es ganz offen zu sagen: Die Treuepflicht hat Zähne.

Die Treuepflicht unterscheidet sich erheblich von der sogenannten "Eignungsnorm", die eine geringere Rechenschaftspflicht darstellt. Unter dem Eignungsstandard muss die Person oder Institution, die mit Ihnen zusammenarbeitet, nur Empfehlungen aussprechen, von denen allgemein angenommen wird, dass sie in Ihrem Interesse liegen. Dies ist eine viel laxere Anforderung, die einen gewissen Schutz bietet - zum Beispiel ist es eindeutig ein Verstoß für einen Broker, den Kauf von aus dem Geld bestehenden kurzfristigen Call-Optionen mit 40% des Kontowerts einer im Ruhestand befindlichen Witwe zu empfehlen. Wer weist darauf hin, dass sie ein Kapitalerhaltungsinvestitionsmandat braucht - aber Sie würden erstaunt sein, inwieweit eine Person fragwürdige Dinge rechtfertigen kann, wenn es in ihrem eigenen Interesse ist.

Ein Bereich des Missbrauchs, den ich persönlich viele, viele Male in meiner Karriere gesehen habe, betrifft Annuitäten. Ein Individuum oder eine Familie ist überzeugt, dieses Wunder klingende Produkt zu kaufen (zu einer Zeit der Rekordtiefzinsen, um es noch schlimmer zu machen), das meiner Meinung nach effektiv von fast allen Vorteilen des Compoundierens raubt, während es fast keine Kompensation bietet. Nutzen, der die Schichten überhöhter Investitionsgebühren und Kapitalverluste rechtfertigen kann, die durch die aufgestockte Basislücke steuerfrei an ihre Erben gegangen sein könnten.

(Es sind Zeiten, Situationen und Umstände, in denen ein bestimmtes Annuitätsprodukt Sinn macht, aber es ist oft nie nah an jenen, in denen ich sehe, dass jemand ihre Ersparnisse für einen übergibt. Eine Person, die das Verkaufsargument gibt, geht reicher weg und verdient manchmal unglaubliche Provisionen von bis zu 10% von Ihrem Geld, verborgen in einer Weise, dass Sie nicht einmal bemerken, dass Sie es ihnen gegeben haben (z.G. , die Aussage zeigt den vollen Hauptwert, aber wenn Sie den Annuitätenvertrag annullieren, schulden Sie beträchtliche Übergabegebühren. Dies ist einer der Hauptgründe, warum staatliche Gesetzgeber oft eine Kündigungsfrist von wenigen Geschäftstagen benötigen, während derer eine neu unterzeichnete Leibrentenvereinbarung ohne Strafe gekündigt werden kann.

Viele neue Investoren wissen nicht, ob sie mit einer treuhänderischen Pflicht oder einem Eignungsstandard zu tun haben. Nehmen Sie zur Veranschaulichung Ihren Stadtmakler. Sie hören auf Ihre Sorgen. Sie helfen Ihnen beim Aufbau eines Portfolios. Sie können Ihnen sogar helfen, Ihre eigene Sammlung einzelner Blue-Chip-Aktien oder Investmentfonds auszuwählen. Sie sind jedoch nicht an eine Treuepflicht gebunden. Ihre primäre Loyalität ist zu der Finanzinstitution, die sie mit einem Gehaltsscheck versorgt.

Da sind einige, die über die Pflicht hinausgehen, sich wirklich um ihre Kunden kümmern und unermüdlich daran arbeiten, ihnen zu helfen, Reichtum aufzubauen, selbst wenn es weniger Einkommen für sie bedeutet, aber es ist allein weil sie sind von Natur aus großzügige Menschen mit Integrität, nicht weil es irgendeine Anforderung für sie gibt, Ihr bestes Interesse vor ihrem eigenen oder dem besten Interesse der Firma zu setzen. Eines der Dinge, die dies erschweren können, ist die schwierige Praxis, mehrere Institute unter einem einzigen Dach zu haben, wie zum Beispiel ein Broker-Dealer, der auch effektiv einen verbundenen registrierten Anlageberater oder eine Bank Trust-Abteilung kontrolliert. durch eine Treuepflicht.

Beispiele für Treuepflicht

Es gibt viele Situationen, in denen eine Treuepflicht entsteht und sie sollten nicht auf die leichte Schulter genommen werden.

Einige gängige Treuhandszenarien umfassen:

  • Treuhänder von UTMA / UGMA-Konten - Wenn Sie einem minderjährigen Kind ein UTMA-Geschenk machen, ist der Betreuer für den Schutz, die Erhaltung, die Investition und vielleicht auch für die Ausgaben verantwortlich. das Geldgeld im besten Interesse des Kindes, das das Eigentum tatsächlich besitzt (Aktien, Anleihen, Immobilien, Bargeld, Einlagenzertifikate, Investmentzertifikate oder was auch immer es sein mag) und wird nach dem Fälligkeitsdatum Alter der Reife hängt vom Staat ab, zB setzt South Dakota auf ein Maximum von 18 Jahren, die meisten Staaten setzen es auf maximal 21 Jahre, aber einige Staaten wie Nevada, Pennsylvania und Oregon erlauben Person, die das Geschenk macht, es bis zum 25. Lebensjahr einzuschränken). Die Person, die die UTMA beaufsichtigt, kann sich nicht auf Kosten des Kindes bereichern, das Geld zurücknehmen (wenn es das ursprüngliche Geschenk war) oder es anderweitig behandeln, als wäre es ihr eigenes.
  • Trust Funds Treuhänder / Begünstigte - Wenn Sie einen Treuhandfonds gründen, schuldet der von Ihnen benannte Treuhänder den Begünstigten eine treuhänderische Pflicht. Dies ist einer der Gründe, warum es so wichtig ist, dass Sie die richtigen Fragen stellen, um eine gute Anpassung zu gewährleisten, bevor Sie einen Treuhänder benennen. (Wenn Sie sich für dieses Thema interessieren, können Sie sich über die Einrichtung eines Treuhandfonds informieren.)
  • Rechtsanwalt / Klienten-Beziehungen - Ein Rechtsanwalt ist erforderlich, um das beste Interesse des Klienten vor seinen eigenen besten Interessen mit sehr wenigen, klar definierten Ausnahmen jederzeit zu setzen.
  • Vormundschaft eines minderjährigen Kindes - In einigen Fällen kann einem Erwachsenen das Sorgerecht für ein minderjähriges Kind nicht zuerkannt werden, sondern eine Vormundschaft, die es dem Betroffenen aus verschiedenen Gründen erlaubt, Entscheidungen über alles vom Typus zu treffen. von der Ausbildung wird der Junge oder das Mädchen zur religiösen Tradition empfangen, in der er oder sie erhoben wird. Wächter sind verpflichtet, im besten Interesse des Minderjährigen oder Minderjährigen zu handeln. Vormundschaften können vom Gericht oder alternativ von Eltern gegründet werden, die sich aus irgendeinem Grund nicht um ihre Kinder kümmern können und dennoch ihr elterliches Recht behalten wollen, diese Autorität jederzeit zu widerrufen.

Immer darauf bestehen, mit Beratern zusammenzuarbeiten, die Ihnen eine Treuhandpflicht schuldig sind, wenn Sie ihr helfen können

Obwohl es keine Garantie für eine gute Behandlung ist, sollten Investoren nur mit denen zusammenarbeiten, die gebunden sind. durch eine Treuepflicht. Zum Beispiel, wenn Sie schauen, um Ihr Geld zu investieren, ist es wahrscheinlich eine bessere Idee, einen ethischen, hoch angesehenen registrierten Anlageberater zu finden, als einen Börsenmakler zu verwenden, wenn Sie keinen zwingenden Grund haben, sich anders zu verhalten.