Wie man die Performance des Fonds analysiert

Wie man die Performance des Fonds analysiert

Die bisherige Performance eines Investmentfonds ist möglicherweise keine Garantie für zukünftige Ergebnisse, aber wenn Sie wissen, wie man die Fondsperformance analysiert - wenn Sie wissen, worauf Sie achten müssen und was Sie vermeiden können - können Sie bessere Investitionsentscheidungen, die die Chancen erhöhen können, dass die zukünftige Performance Ihre Erwartungen erfüllen oder übertreffen wird.

Äpfel zu Äpfeln: Fonds mit geeigneten Benchmarks vergleichen

Die erste Information, die mit der Performance eines Investmentfonds analysiert werden kann, sind die Renditen des Fonds im Vergleich zu einer geeigneten Benchmark.

Wenn Sie beispielsweise Ihre 401 (k) -Anweisung betrachten und feststellen, dass einer Ihrer Fonds einen starken Wertverlust verzeichnet hat, die anderen jedoch innerhalb eines bestimmten Zeitraums eine gute Leistung erzielt haben, ist dies kein Hinweis darauf, dass der rückläufige Fonds aus Ihrem Portfolio entfernt werden sollte. Sehen Sie sich zuerst die Investmentfonds-Typen und -Kategorien an, um zu verstehen, ob andere Fonds in der Kategorie eine ähnliche Performance erzielt haben.

Sie können auch einen Index für einen Benchmark verwenden. Wenn der Fonds beispielsweise ein Large-Cap-Aktienfonds ist, ist ein guter Vergleichswert der S & P 500. Wenn der S & P 500 während des von Ihnen analysierten Zeitraums um 10% gefallen ist, Ihr Fonds jedoch um 8% gefallen ist, haben Sie möglicherweise keinen Grund zur Sorge. die Performance Ihres Fonds.

Wissen, wann eine gute Performance schlecht sein kann

Wenn Sie in einen Investmentfonds investieren, insbesondere in einen Aktienfonds, ist es wahrscheinlich, dass Sie ihn mindestens drei Jahre oder länger halten möchten. Unter dieser Annahme ist es selten notwendig, Zeiträume von weniger als drei Jahren zu betrachten.

Dies soll jedoch nicht heißen, dass kurzfristige Renditen von etwa einem Jahr irrelevant sind. In der Tat kann ein 1-Jahres-Rendite für einen Investmentfonds, der im Vergleich zu anderen Fonds in seiner Kategorie unglaublich höher ist, ein Warnsignal sein.

Ja, starke Leistung kann ein negativer Indikator sein. Dafür gibt es einige Gründe: Ein Grund ist, dass ein isoliertes Jahr mit ungewöhnlich hohen Renditen abnormal ist.

Investieren ist ein Marathon, kein Rennen; Es sollte langweilig, nicht aufregend sein. Starke Leistung ist nicht nachhaltig. Ein weiterer Grund, von einer hohen kurzfristigen Wertentwicklung abzusehen, ist der Umstand, dass dies weitere Vermögenswerte des Fonds anzieht. Kleinere Geldbeträge sind leichter zu verwalten als größere Beträge. Denken Sie an ein kleines Boot, das leicht durch die sich verändernden Marktgewässer navigieren kann. Mehr Investoren bedeuten mehr Geld, wodurch ein größeres Boot navigieren kann. Der Fonds, der ein gutes Jahr hatte, ist nicht derselbe Fonds, der es einmal war, und sollte nicht erwartet werden, in der Zukunft dasselbe zu leisten. In der Tat können große Zuwächse bei den Vermögenswerten die Aussichten eines Fonds für die zukünftige Wertentwicklung beeinträchtigen. Deshalb schließen gute Fondsmanager Fonds für zukünftige Investoren; Sie können die Märkte nicht so leicht mit zu viel Geld bewältigen.

Markt- und Konjunkturzyklen verstehen und berücksichtigen

Sprechen Sie mit 10 Anlageberatern und Sie erhalten wahrscheinlich 10 verschiedene Antworten darüber, welche Zeiträume am wichtigsten sind, um zu analysieren, welcher Fonds aus Sicht der Performance am besten geeignet ist.Die meisten werden davor warnen, dass die kurzfristige Performance (1 Jahr oder weniger) nicht viel darüber aussagt, wie sich der Fonds in der Zukunft entwickeln wird. In der Tat wird erwartet, dass selbst die besten Fondsmanager mindestens ein schlechtes Jahr von drei haben werden.

Bei aktiv verwalteten Fonds müssen Manager kalkulatorische Risiken eingehen, um ihre Benchmarks zu übertreffen. Ein Jahr schlechter Performance kann daher nur darauf hindeuten, dass die Aktien- oder Bondauswahl des Managers keine Zeit hatte, die erwarteten Ergebnisse zu erzielen.

Konzentration auf die fünf- und zehnjährigen Perioden für die Performance der Investmentfonds

So wie einige Fondsmanager von Zeit zu Zeit ein schlechtes Jahr haben müssen, müssen die Fondsmanager auch in bestimmten wirtschaftlichen Umfeldern bessere Ergebnisse erzielen. daher verlängerte Zeitrahmen von bis zu drei Jahren, besser als andere. Zum Beispiel verfügt ein Fondsmanager möglicherweise über eine solide konservative Anlagephilosophie, die bei schlechten wirtschaftlichen Bedingungen zu einer höheren relativen Performance führt, bei guten wirtschaftlichen Bedingungen jedoch die relative Performance verringert. Die Fondsperformance könnte jetzt stark oder schwach aussehen, aber was kann in den nächsten 2 oder 3 Jahren passieren?

In Anbetracht der Tatsache, dass die Fondsverwaltungsstile unbeliebt sind und sich die Marktbedingungen ständig ändern, ist es ratsam, die Fähigkeiten eines Fondsmanagers und damit die Performance eines bestimmten Investmentfonds zu beurteilen, indem man die Zeiträume betrachtet, die sich über unterschiedliche Wirtschaftsumgebungen erstrecken. Zum Beispiel sind die meisten Konjunkturzyklen (ein vollständiger Zyklus, der sowohl aus Rezessions- als auch aus Wachstumsperioden besteht) 5 bis 7 Jahre in der Zeitdauer. Zum Beispiel gibt es in den meisten 5-Jahresperioden mindestens 1 oder 2 Jahre, in denen die Wirtschaft schwach oder in einer Rezession war und die Aktienmärkte negativ reagierten. Und während der gleichen 5-Jahres-Periode ist es wahrscheinlich, dass mindestens 2 oder 3 Jahre die Wirtschaft und die Märkte positiv sind. Wenn Sie einen Investmentfonds analysieren und seine 5-Jahres-Rendite höher ist als die meisten Fonds in seiner Kategorie, haben Sie einen Fonds, der es wert ist, weiter untersucht zu werden.

Verwenden von Gewichten zur Messung der Fondsperformance

Zu ​​den für Anleger verfügbaren gemeinsamen Zeiträumen für die Wertentwicklung von Investmentfonds zählen die Renditen für 1 Jahr, 3 Jahre, 5 Jahre und 10 Jahre. Wenn Sie den relevantesten Performance-Perioden stärkere Gewichte (mehr Nachdruck) und den weniger relevanten Performance-Perioden geringere Gewichte (weniger Nachdruck) zuweisen möchten, schlägt Ihr bescheidener Fondsleitfaden vor, den 5-jährigen schwersten zu gewichten, gefolgt von dem 10-jährigen. , dann 3 Jahre und 1 Jahr zuletzt. Beispielsweise könnten Sie ein eigenes Bewertungssystem basierend auf Prozentgewichten erstellen. Nehmen wir an, Sie geben dem Fünfjahreszeitraum ein Gewicht von 40%, dem Zehnjahreszeitraum ein Gewicht von 30%, dem Dreijahreszeitraum ein Gewicht von 20% und dem Einjahreszeitraum einen Anteil von 10%. Sie können dann die prozentualen Gewichte mit jedem entsprechenden Ertrag für die angegebenen Zeiträume multiplizieren und die Gesamtwerte mitteln. Sie können dann Fonds miteinander vergleichen. Der einfache Weg, dies zu tun ist, eine der besten Investmentfonds-Forschungs-Websites zu verwenden und Ihre Suche auf der Grundlage von 5-Jahres-Renditen zu machen, dann schauen Sie sich die anderen Renditen an, sobald Sie einige mit gutem Potenzial gefunden haben.Diese Gewichtungs- und / oder Suchmethode stellt sicher, dass Sie die besten Fonds basierend auf der Performance auswählen, die starke Hinweise auf die zukünftige Performance geben.

Vergessen Sie nicht Manager-Tenure

Manager-Tenure muss gleichzeitig mit der Fondsperformance analysiert werden. Denken Sie daran, dass eine starke 5-Jahres-Rendite zum Beispiel nichts bedeutet, wenn der Fondsmanager nur ein Jahr lang an der Spitze stand. Wenn die 10-jährigen annualisierten Renditen im Vergleich zu anderen Fonds in der Kategorie unterdurchschnittlich sind, die 3-Jahres-Performance jedoch gut aussieht, könnten Sie diesen Fonds in Betracht ziehen, wenn die Amtszeit des Managers etwa 3 Jahre beträgt. Dies liegt daran, dass der aktuelle Fondsmanager für die starken Dreijahresrenditen gutgeschrieben wird, aber keine vollständige Schuld für die niedrigen 10-Jahres-Renditen erhält.

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