Die Zitate und Weisheit von Warren Buffett

Die Zitate und die Weisheit von Warren Buffett
  • Sie sind weder richtig noch falsch, weil die Menge nicht mit Ihnen übereinstimmt. Sie haben recht, weil Ihre Daten und Argumente richtig sind.
  • Wir betrachten das Unternehmen nicht als den eigentlichen Eigentümer unseres Geschäftsvermögens, sondern betrachten das Unternehmen als einen Kanal, über den unsere Aktionäre Vermögenswerte besitzen.
  • Wenn Berkshire Stammaktien kauft, nähern wir uns der Transaktion, als würden wir in ein Privatunternehmen einkaufen.
  • Eine breite Diversifizierung ist nur erforderlich, wenn Anleger nicht verstehen, was sie tun.
  • Bilanzielle Auswirkungen haben keinen Einfluss auf unsere operativen oder Kapitalallokationsentscheidungen. Wenn sich die Anschaffungskosten ähneln, bevorzugen wir vielfach den Erwerb von 2 US-Dollar an Erträgen, die gemäß Standard-Rechnungslegungsgrundsätzen nicht von uns gemeldet werden können, als den Erwerb von 1 US-Dollar an meldepflichtigen Erträgen.
  • Investieren Sie niemals in ein Unternehmen, das Sie nicht verstehen können.
  • Wenn Sie nicht sehen können, wie Ihr Aktienbestand um 50% sinkt, ohne in Panik zu geraten, sollten Sie nicht an der Börse sein.
  • Warum investieren Sie Ihre Vermögenswerte nicht in Unternehmen, die Sie wirklich mögen? Wie Mae West sagte: "Zu viel von einer guten Sache kann wunderbar sein".
  • (Wenn von Führungskräften gesprochen wird und Führungskräfteentschädigung). 350 hitter erwartet und verdient auch eine große Belohnung für seine Leistung - auch wenn er für ein Kellerwohnungs-Team spielt. Und ein. 150 Hitter sollte keine Belohnung bekommen - auch wenn er für einen Wimpelsieger spielt.
  • Der entscheidende Investitionsfaktor ist die Bestimmung des inneren Wertes eines Unternehmens und die Zahlung eines fairen oder günstigen Preises.
  • Durch die Konzentration auf nur wenige Beteiligungen kann das Risiko stark reduziert werden.
  • Hören Sie auf, die Richtung der Börse, der Wirtschaft, der Zinssätze oder der Wahlen vorherzusagen.
  • Viele Aktienoptionen in der Unternehmenswelt haben genau auf diese Weise funktioniert: Sie haben an Wert gewonnen, einfach weil das Management Gewinne einbehielt, nicht weil es gut mit dem Kapital in seinen Händen war.
  • Kaufen Sie Unternehmen mit einer starken Historie der Rentabilität und mit einer dominanten Geschäftsfranchise.
  • Sei ängstlich, wenn andere nur dann gierig und gierig sind, wenn andere ängstlich sind.
  • Optimismus ist der Feind des rationalen Käufers.
  • Soweit es Sie betrifft, existiert die Börse nicht. Ignoriere es.
  • Die Fähigkeit, "Nein" zu sagen, ist für einen Investor ein enormer Vorteil.
  • Viel Erfolg kann der Inaktivität zugeschrieben werden. Die meisten Anleger können der Versuchung nicht widerstehen, ständig zu kaufen und zu verkaufen.
  • Lethargie, die an Faulheit grenzt, sollte der Eckstein eines Anlagestils bleiben.
  • Ein Anleger sollte so tun, als hätte er eine lebenslange Entscheidungskarte mit nur zwanzig Schlägen.
  • Starke Kursschwankungen haben mehr mit dem "Lemming-ähnlichen" Verhalten institutioneller Anleger zu tun als mit den Gesamtrenditen des Unternehmens, das sie besitzen.
  • Lemminge haben als Gruppe ein verfaultes Image, aber kein individueller Lemming hat jemals schlechte Presse erhalten.
  • Ein Investor muss nur sehr wenige Dinge richtig machen, solange er große Fehler vermeidet.
  • "Turn-arounds" drehen sich selten.
  • Ist das Management rational?
  • Ist das Management offen gegenüber den Aktionären?
  • Widerspricht das Management dem institutionellen Imperativ?
  • Nehmen Sie die Jahresergebnisse nicht zu ernst. Konzentrieren Sie sich stattdessen auf Vier- oder Fünfjahresdurchschnitte.
  • Konzentrieren Sie sich auf die Eigenkapitalrendite und nicht auf den Gewinn pro Aktie.
  • Berechnen Sie "Eigentümergewinn", um eine echte Wertreflexion zu erhalten.
  • Suchen Sie nach Unternehmen mit hohen Gewinnspannen.
  • Wachstum und Wertinvestition verbinden sich an der Hüfte.
  • Der Ratschlag "Du gehst niemals pleite und nimmst einen Profit" ist töricht.
  • Es ist wichtiger, "Nein" zu einer Gelegenheit zu sagen, als "Ja" zu sagen.
  • Investieren Sie immer langfristig.
  • Hat das Unternehmen günstige langfristige Perspektiven?
  • Es ist nicht notwendig, außergewöhnliche Dinge zu tun, um außergewöhnliche Ergebnisse zu erzielen.
  • Denken Sie daran, dass der Aktienmarkt manisch-depressiv ist.
  • Kaufen Sie ein Geschäft, mieten Sie keine Aktien.
  • Hat das Unternehmen eine konsistente Betriebsgeschichte?
  • Ein Investor sollte normalerweise ein kleines Stück eines hervorragenden Geschäfts mit der gleichen Hartnäckigkeit halten, die ein Eigentümer ausstellen würde, wenn er das gesamte Geschäft besäße.