Warum einen Kommunalanleihefonds kaufen?

Warum einen Kommunalanleihefonds kaufen?

Sie haben vielleicht schon viel über die Vorteile von Kommunalobligationen gehört, aber wenn Sie Ihre Untersuchungen zu Kommunalanleihen durchführen, stellen Sie fest, dass die Renditen dieser festverzinslichen Anlagen geringer sind als bei vielen anderen Arten von Anleihen. ..

Warum sollten Sie einen Kommunalanleihefonds kaufen, wenn Sie einen anderen Rentenfonds mit einer höheren Rendite kaufen können?

Was sind kommunale Rentenfonds?

Kommunale Rentenfonds halten Anleihen, die von staatlichen und lokalen Regierungen (und anderen verbundenen Unternehmen) ausgegeben werden.

Kommunalschuldverschreibungen werden in der Regel für die steuerliche Begünstigung von Kommunalanleihen und die Diversifizierungsvorteile eines Investmentfonds erworben. Aber wie bestimmen Sie, ob die Rendite eines Kommunalobligationenfonds im Vergleich zu einem steuerpflichtigen Rentenfonds attraktiv ist? Alles andere gleich, die Antwort liegt in der steueräquivalenten Rendite.

Steuerfreier Charakter von Kommunalobligationen

Generell sind die Einnahmen aus Kommunalobligationen steuerfrei auf Bundesebene. Wenn der Fonds im Heimatstaat des Investors ausgegebene Kommunalanleihen besitzt, ist diese auch auf Landesebene steuerfrei.

Aufgrund der steuerfreien Natur von Kommunalanleihen kann der Emittent (in diesem Fall die Kommunen) eine niedrigere Rendite bieten als steuerpflichtige Anleihen (z. B. Unternehmensanleihen, US-Staatsanleihen) mit ähnlichen Merkmalen (dh Laufzeit, Kredit Qualität) und zieht immer noch Investoren an.

Eine schnelle Berechnung der Steueräquivalenzrendite hilft einem Investor zu entscheiden, ob er ein guter Kandidat für einen Kommunalobligationenfonds ist.

Steueräquivalente Rendite von Municipal Bond Funds

Angenommen, Sie haben eine ähnliche Fälligkeit und Kreditqualität, würden Sie lieber eine steuerpflichtige Anleihe kaufen, die 5% zahlt, oder eine steuerfreie Kommunalanleihe, die 4% zahlt? Eine einfache Lösung ist die Berechnung der Steueräquivalenz. Die steueräquivalente Rendite ist die Vorsteuerrendite, die die steuerpflichtige Anleihe zahlen muss, um der steuerfreien Kommunalanleiherendite zu entsprechen.

Wenn zum Beispiel ein Anleger in der 35% igen Grenzsteuerklasse die beiden oben genannten Anleihen vergleicht, würde der Anleger den Ertrag der steuerfreien Kommunalanleihe um 1 abzüglich seines Steuersatzes aufteilen:

Steuer- Äquivalenter Ertrag =. 04/1 -. 35 = 6. 15%

Die Berechnung besagt, dass eine Rendite von 6,15% auf eine steuerpflichtige Anleihe einer steuerfreien Rendite von 4% entspricht. Wenn Sie also steuerpflichtige Rentenfonds mit kommunalen Rentenfonds vergleichen, ist die steueräquivalente Rendite ein vernünftiger Ort, um mit dem Forschungsprozess zu beginnen.

Sie können auch die steuerpflichtige Anleiherendite von 5% um eins multiplizieren, abzüglich Ihres Steuersatzes (. 05 mal 1-. 35 =. 0325). Diese Berechnung besagt, dass eine steuerpflichtige Anleiherendite von 5% einer steuerfreien Kommunalanleihe von 3,25% entspricht.

Sind Municipal Bond Funds für Sie?

Kommunalobligationen sind im Allgemeinen für Anleger in hohen Steuerklassen und außerhalb von steuerbegünstigten Rentenkonten attraktiv (z.G. (IRAs, 401ks), wenn Steuern auf steuerpflichtige Anleihen aufgeschoben werden. Sie sollten jedoch die Berechnung der Steueräquivalenzrendite verwenden, um festzustellen, ob die Nachsteuerrendite attraktiv ist.

Sie sollten auch die Grundlagen darüber, wie Investmentfonds besteuert werden, noch einmal durchgehen.

Aktualisiert am 7. Juni 2016 von Kent Thune.