Die Grundlagen von Anleihen

Top Wissenswertes zu Anleihen (vor dem Investieren)
Artikel Inhalt:
Wenn Sie neu in der Welt der Anleihen sind, ist es leicht, eingeschüchtert zu werden. Bond-Investing kann mit ungewöhnlichem Jargon, seltsamen Konzepten und viel mehr Gerede über Mathematik und Wirtschaft gefüllt werden, als Sie im lokalen Discount-Börsenmakler finden. Was Sie über Anleihen wissen sollten Aber seien Sie nicht entmutigt.

Wenn Sie neu in der Welt der Anleihen sind, ist es leicht, eingeschüchtert zu werden. Bond-Investing kann mit ungewöhnlichem Jargon, seltsamen Konzepten und viel mehr Gerede über Mathematik und Wirtschaft gefüllt werden, als Sie im lokalen Discount-Börsenmakler finden.

Was Sie über Anleihen wissen sollten

Aber seien Sie nicht entmutigt. Anleihen sind nicht so mysteriös, wie sie erscheinen mögen. Hier ist eine Liste der Top 10 Dinge, die Sie über Anleihen wissen sollten.

  1. Anleihen sind nicht so komplex, wie sie erscheinen mögen. Trotz der zahlreichen Titel, die sie beschreiben - festverzinsliche Wertpapiere, Schuldtitel, Kreditsicherheiten usw. - sind Anleihen nichts anderes als ein schicker Schuldschein, bei dem die Bedingungen, das Rückzahlungsdatum und der Zinssatz in einem Rechtsdokument.
  1. Anleihen sind für ihre Sicherheit bekannt. Und dieser Ruf ist wohlverdient. Das heißt aber nicht, dass Anleihen risikofrei sind. In der Tat neigen Anleiheinvestoren dazu, sich Sorgen über Dinge zu machen, über die sich Aktienanleger nie Sorgen machen, wie Inflation und Liquiditätsrisiko.
  2. Anleihen bewegen sich in die entgegengesetzte Richtung der Zinssätze. Wenn die Zinsen steigen, fallen die Anleihen. Und umgekehrt. Wenn Sie eine Anleihe kaufen und bis zur Fälligkeit halten, sind Zinsschwankungen und die daraus resultierenden Schwankungen des Anleihepreises keine Rolle mehr. Aber wenn Sie Ihre Anleihe verkaufen, bevor sie fällig wird, hängt der Preis, den sie abholt, weitgehend mit dem Zinsumfeld zusammen.
  3. Anleihen sind komplizierter als Aktien. Während Aktien nur in einer Handvoll von Sorten und nur von öffentlichen Unternehmen angeboten werden, werden Anleihen von Unternehmen, der Bundesregierung, staatlich geförderten Agenturen, Städten, Staaten und anderen öffentlichen Stellen verkauft. Anleihen kommen auch in fast endlosen Varianten vor - von kurzfristigen Anleihen bis hin zu Anleihen, die 30 Jahre benötigen, um zu reifen.
  1. So kompliziert wie Anleihen auch sein mögen, es hilft zu erkennen, dass alle Anleihen, die in den USA begeben werden, in eine von drei Kategorien fallen. Da sind zum einen die extrem sicheren Schulden der Bundesregierung und ihrer Behörden. Zweitens gibt es die sicheren Anleihen, die von Konzernen, Städten und Staaten verkauft werden. Diese beiden Formen von Anleihen werden als "Investment Grade" bezeichnet. "Drittens gibt es die riskanten Anleihen, die von denselben Konzernen, Städten und Staaten verkauft werden. Diese Anleihen werden als Junction Bonds bezeichnet.
  1. Auf einen Blick ist leicht zu erkennen, ob eine Anleihe Investment Grade oder Junk ist (und wo sie auf das Kontinuum zwischen den beiden fällt. Eine Reihe von Wallstreet-Unternehmen "klassifizieren" Anleihen mit Sicherheit. Diese Ratingagenturen, darunter Moody's, Standard & Poor's und Fitch Ratings, veröffentlichen einfache "Noten" zu allen Schuldtiteln.
  2. Der Schlüssel zum Verständnis des Anleihemarktes liegt im Verständnis eines Finanzkonzepts, einer Renditekurve, bei der es sich um eine grafische Darstellung handelt. der Beziehung zwischen dem Zinssatz, den eine Anleihe zahlt und wann diese Anleihe fällig wird.Sobald Sie gelernt haben, Kurven zu lesen (und den Spread zwischen Kurven zu berechnen), können Sie fundierte Vergleiche zwischen Anleiheemissionen anstellen.
  3. Es gibt eine ganze Klasse von Anleihen, die darauf abzielen, steuerfreie Erträge zu erzielen. Städte und Staaten geben städtische Bürgschaften aus, um Geld für Schulen, Autobahnen und eine Reihe anderer Projekte zu sammeln. Und Zinszahlungen auf die Anleihen sind frei von Bundessteuern. Aber trotz der Steuervergünstigung sind Munis nicht jedermanns Sache.
  4. Der Anleihemarkt ist die Basis für andere, komplexere Märkte. Versierte Investoren können Futures und Optionen auf Anleihen kaufen, so wie sie es auf Aktien tun können. Der Anleihemarkt hat auch zahlreiche derivative Anlagen entwickelt. Am bekanntesten sind Credit Default Swaps, mit denen Investoren vor Ausfallrisiken geschützt werden.
  1. Ein Großteil des Anleihemarktes findet in einer undurchsichtigen, unfreundlichen Ecke der Wall Street statt, wo kleinere Investoren besonders anfällig sind. Der Sekundärmarkt oder Over-the-Counter-Markt wird für durchschnittliche Anleger nicht empfohlen. Die Dinge sind nicht mehr so ​​schattig wie früher. Aber es ist kein Ort, an dem man sich wagen kann, wenn man nicht viel recherchiert und viel verhandelt. Für die große Mehrheit der Anleger, die einen Vorstoß in eine Fremdfinanzierung erwägen, ist der Kauf eines Anleihefonds der richtige Weg. Rentenfonds sind frei von dem Liquiditätsrisiko einzelner Anleihen. Anleger können sie nutzen, um ihre Bestände zu diversifizieren (etwas, das für kaum jemand anderes als die Reichen mit einzelnen Anleihen möglich ist). Es ist ziemlich einfach herauszufinden, wie die Gebühren und Lasten (Verkaufsprovisionen) eines Fonds aussehen können. Und es gibt Tausende von Fonds, die keine Gebühren verlangen und die Gebühren auf ein Minimum beschränken.