In Anleihen investieren 101 - Welche Anleihen sind und wie sie funktionieren

Was Anleihen sind und wie sie funktionieren
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Wie Sie in einem Artikel mit dem Titel Was ist ein Band? , Anleihen sind eine Art von festverzinslichen Anlagen, bei denen der Anleiheemittent Kreditnehmer von einem Anleger Geld erhält. Der Anleger erhält die Anleihe und im Falle von traditionellen Plain-Vanilla-Anleihen einen versprochenen Zinszahlungsplan, genannt Kuponzahlungen, sowie ein Datum, an dem der Kredit vollständig zurückbezahlt wird, das so genannte Fälligkeitsdatum.

Wie Sie in einem Artikel mit dem Titel Was ist ein Band? , Anleihen sind eine Art von festverzinslichen Anlagen, bei denen der Anleiheemittent Kreditnehmer von einem Anleger Geld erhält. Der Anleger erhält die Anleihe und im Falle von traditionellen Plain-Vanilla-Anleihen einen versprochenen Zinszahlungsplan, genannt Kuponzahlungen, sowie ein Datum, an dem der Kredit vollständig zurückbezahlt wird, das so genannte Fälligkeitsdatum. Einige Anleihen werden mit einem Abschlag ausgegeben und sind zum vollen Wert fällig.

Diese sind als Nullkupon-Anleihen bekannt. Andere Anleihen sind mit besonderen Privilegien ausgestattet, wie z. B. die Möglichkeit, zu bestimmten Konditionen, zu bestimmten Terminen und zu bestimmten Preisen in Stammaktien umgewandelt zu werden (in geeigneter Weise als "Wandelanleihen" bekannt; ein enger Verwandter in wandelbare Vorzugsaktien).

Anleihen können von allen Arten von Institutionen und Regierungen emittiert werden, einschließlich Bundesstaaten (so genannte Staatsanleihen; in den Vereinigten Staaten bedeutet dies Schatzanleihen und Sparbriefe), Landesregierungen (Kommunalanleihen) ), Unternehmen (bekannt als Unternehmensanleihen) und mehr. Eine der Hauptattraktionen von Anleihen besteht aus Sicht des Anleiheemittenten darin, dass sie die Kapitalkosten senken. Betrachten Sie ein schnell wachsendes Unternehmen mit einer hohen Kapitalrendite, vielleicht ein Restaurant, das schnell neue Standorte eröffnet. Durch den Einsatz von Fremdgeldern zu günstigen Konditionen kann das Unternehmen frühzeitig weitere Standorte eröffnen, als dies sonst möglich wäre.

Dieser Hebel erhöht die Eigenkapitalrendite aufgrund der drei Komponenten, die Sie in unserer Diskussion über das Rendite-Eigenkapital-Modell von DuPont kennengelernt haben.

Anleihen werden von Ratingagenturen bewertet. An der Spitze der Ratings stehen so genannte Investment-Grade-Anleihen, deren Anleihen mit Triple-A-Rating die besten der Besten sind.

Unten sind Junk-Bonds. In der Regel gilt: Je höher der Investmentgrade-Grad, desto geringer ist die Zinsrendite, da das Risiko, an den Anleihen zu partizipieren, geringer ist. Das heißt, es wird angenommen, dass die Chancen höher sind, dass Sie sowohl in Form von Kapital als auch von Zinsen rechtzeitig und vollständig zurückgezahlt werden.

Anleihen konkurrieren häufig mit anderen Anlagen wie Geldmarktkonten und Geldmarktfonds, Einlagenzertifikaten und Sparkonten. Anleger werden zu jenen angezogen, die den besseren Kompromiss zwischen Risiko und Rendite zu jedem gegebenen Zeitpunkt anzubieten scheinen. Jeder hat unterschiedliche Vorteile und Nachteile für diejenigen, die ein passives Einkommen suchen und sich nicht über die Schwankungen Sorgen machen wollen, die mit dem Besitz von Dividendenaktien oder Cash-generierenden Anlageimmobilien einhergehen.

Ein großes Risiko bei der Suche nach Geldern aus Anleihen ist die Inflation. Einige Anleihen wie Sparbriefe der Serie I und TIPs verfügen zumindest über eine gewisse eingebaute Immunität gegen die Inflation, die die Kaufkraft des Anlegers untergräbt, aber die Anleger verhalten sich nicht immer auf die intelligenteste Art und Weise.Wenn Sie das bezweifeln, sehen Sie sich an, was vor nicht allzu langer Zeit in Europa passiert ist. Anleger mit festverzinslichen Wertpapieren kauften Anleihen mit einer Laufzeit von 50 und 100 Jahren zu historisch niedrigen Zinssätzen. Sie alle garantieren, dass sie auf lange Sicht praktisch ihre gesamte Kaufkraft verlieren.

Es ist ein schlichter Weg, sich zu benehmen, aber die Leute verlieren manchmal den Verstand und greifen nach Rendite, wenn sie sich stattdessen auf Barreserven beschränken sollen. Aus diesem Grund sind Anleihen nicht immer sicherer als Aktien, wenn man anfängt, das Gesamtbild und nicht die Volatilität isoliert zu betrachten.

Die Bestimmung, wie viel eines Portfolios in Anleihen investiert werden sollte, hängt von verschiedenen Faktoren ab. Die Situationen unterscheiden sich von Investor zu Investor, beeinflusst durch alles von investierbaren Vermögenswerten bis hin zu Alternativen, die zu einem bestimmten Zeitpunkt auf den Kapitalmärkten verfügbar sind. Kleinere Investoren tendieren dazu, in Rentenfonds zu investieren, um eine bessere Diversifizierung zu erreichen, da einzelne Anleihen im Allgemeinen in Blöcken von 5.000 oder 10.000 zu einem Zeitpunkt gekauft werden müssen, um einen guten Preis zu erzielen, obwohl Sie wahrscheinlich mit 2.000 oder 3.000 $, wenn Sie von einem Low-Cost-Broker mit viel Anleihe-Liquidität in der jeweiligen Ausgabe kaufen, die Sie erwägen.

Sie erhalten eine bessere Preisgestaltung, je größer der von Ihnen erworbene Block ist. Dies ist der Grund, warum Vermögensverwalter, registrierte Anlageberater und Finanzinstitute tendenziell höhere Mindestinvestitionen für Kunden haben, die individuell verwaltete Konten mit festverzinslichen Wertpapieren haben möchten (wir arbeiten immer noch an den Besonderheiten, geben Ihnen aber eine Idee der erforderlichen Größe bei meiner Vermögensverwaltungsfirma, durch die ich den Reichtum meiner eigenen Familie zusammen mit dem Reichtum wohlhabender und vermögender Einzelpersonen, Familien und Institutionen verwalten werde, planen wir, den Mindestbetrag für Rentenkonten bei $ 500, 000 oder mehr). Infolgedessen sind die Gebühren für festverzinsliche Konten in dieser Niedrigzinsphase in der Regel deutlich niedriger als auf Aktienkonten. Es wäre nicht ungewöhnlich, dass verwaltete Anleihekonten mit Gebühren zwischen 0,50% und 0,75% für Anleger mit einem Wert zwischen 1 Mio. USD und 10 Mio. USD berechnet werden.

Ein signifikanter Prozentsatz von Anleiheinvestoren strebt einen Kapitalerhalt an, der als Kapitalerhalt bezeichnet wird. Das ist so, weil Geld, das in Obligationen investiert wird, in der Regel unersetzbares Kapital ist, wie jenes aus dem Verkauf eines Familienunternehmens nach Jahren, Jahrzehnten oder Generationen von Arbeit, erworben aus einer kurzen aber sehr lukrativen Karriere wie Profisport, geerbt oder akkumuliert. über eine lebenslange Arbeit, wenn der Anleiheinvestor zu alt ist, ohne dass eine ausreichende Lebenserwartung und / oder Gesundheit wiederhergestellt wird, sollte er verloren gehen. Von Zeit zu Zeit werden andere Arten von Anlegern vom Anleihemarkt angezogen, normalerweise wohlmeinende Dummköpfe, die Hebelkräfte einsetzen, um spekulative Junk-Anleihen zu kaufen, die dazu neigen, eine Menge Geld für eine Weile zu verdienen, bevor sie in ihr Gesicht explodieren. schwören Sie es für das Leben nur, um zu sehen, wie sich der Zyklus 10 oder 20 Jahre später wiederholt.

Schließlich gehören zu den einzigartigen Vorteilen, die Anleihen ihren Eigentümern bieten, die Fähigkeit, den Cashflow genau zu bestimmen. Durch den Bau von Bond-Leitern und den Erwerb von Anleihen mit bestimmten planmäßigen Coupon-Zahlungsterminen kann der Anleger sicherstellen, dass Barmittel zu dem Zeitpunkt verfügbar sind, an dem er es benötigt. Darüber hinaus haben bestimmte Anleihen einzigartige steuerliche Aspekte. Betrachten Sie die Vorteile von Investitionen in Kommunalanleihen. Sie finanzieren nicht nur Ihre lokale Gemeinde - Schulen, Krankenhäuser, Abwasserkanäle, Brücken und alle Zivilisationsobjekte -, sondern setzen voraus, dass Sie sich an die Regeln halten und die richtige Art von Anleihe erwerben, die auf Ihrem Standort basiert. in der Lage, steuerfreie Einkünfte zu genießen, sowie die Zinsen sind von Steuern befreit. Achten Sie jedoch unbedingt auf die Platzierung von Assets. Zum Beispiel sollten Sie niemals steuerfreie Kommunalobligationen über eine Roth IRA halten.

Ich habe viel über Anleihen und Renten geschrieben, die sowohl bei Investing for Beginners als auch in meinem persönlichen Blog investiert wurden, wo ich einige der fortgeschritteneren Konzepte angeht, die für neue Investoren, die wahrscheinlich sollte stattdessen in Dinge wie Indexfonds investieren; e. G. , wie man die Renditen von Staatsanleihen relativ zur Ertragsrendite von Aktien verwendet, um relative Überbewertungen zu bestimmen.