Wird gemittelt wie Catching a Falling Knife?

Sind Mittelwertbildung wie Catching a Falling Knife?
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Es gibt bestimmte Aussagen über Investitionen, die außer Frage stehen. "Investiere nicht mehr, als du dir leisten kannst zu verlieren", fällt mir ein. Wer würde damit argumentieren? "Machen Sie immer Ihre eigenen Forschungen", ist ein weiteres Sprichwort, mit dem Sie sich schwer tun könnten. Aber was ist mit "Niemals die Verlierer durchschnittlicher machen?

Es gibt bestimmte Aussagen über Investitionen, die außer Frage stehen. "Investiere nicht mehr, als du dir leisten kannst zu verlieren", fällt mir ein. Wer würde damit argumentieren?

"Machen Sie immer Ihre eigenen Forschungen", ist ein weiteres Sprichwort, mit dem Sie sich schwer tun könnten.

Aber was ist mit "Niemals die Verlierer durchschnittlicher machen?" Auf den ersten Blick scheint es Sinn zu machen. Und großartige Investoren von William O'Neil, dem Gründer und Herausgeber von Investor's Business Daily, gegenüber Paul Tudor Jones, einem der ursprünglichen Market Wizards, haben diese Regel wiederholt bekräftigt.

Aber ist das wirklich wahr?

Kürzlich schrieb mein Freund Frank Zorilla einen Beitrag, in dem er zeigte, dass PTJ nicht nur im Durchschnitt niedriger ist, sondern häufiger. Wie kann jemand die scheinbar unveränderliche Börsenregel durchbrechen und trotzdem einer der größten Trader / Investoren in der Geschichte werden?

Zuerst müssen wir uns anschauen, was es wirklich bedeutet, in einer Aktie "nach unten zu mitteln".

Traditionell bedeutet dies, eine aktuelle Position zu erhöhen, nachdem sie niedriger ist. Die Idee ist, dass diese niedrigpreisigen Käufe weiterhin Ihre Gesamtkostenbasis senken, sodass Sie weniger vor Ihnen steigen müssen. zurück in die Gewinnzone.

Das Problem bei dieser Technik besteht darin, dass Aktien, die sich tiefer bewegen, dies aus einem bestimmten Grund tun. Der Markt ist übersät mit den Trümmern von Händlern und Investoren, die immer wieder Positionen aufstockten, als ihre Aktien tiefer sanken, auf den Rebound warteten, der nie kam, und dabei pleite gingen.

Frank postuliert, dass ein paar Gründe für eine Durchschnittsentwertung für PTJ gewirkt haben könnten ...

Vielleicht glaubt er jetzt an die Strategie, vielleicht wegen der Geldmenge, die er verwaltet, hat er keine Wahl, oder vielleicht Der Markt hat sich von dem Zeitpunkt an geändert, an dem er das Zitat sagte, dass die Durchschnittsberechnung für ihn jetzt vielleicht eine vorsichtige Strategie ist, wer weiß.

Das sind alles bestimmte Möglichkeiten, von denen einige oder alle wahr sein können oder auch nicht. Aber ich kann Ihnen sagen, wie Sie mit einem gewissen Maß an Sicherheit nach unten mitteln können.

Zu ​​jedem Zeitpunkt kann ein Bestand in verschiedenen Trends liegen, basierend auf verschiedenen Zeitrahmen. Diese sind in der Regel in kurze, mittelfristige und langfristige Trends unterteilt. Oft werden diese durch gleitende Durchschnitte wie die 20, 50 und 100 oder alternativ die 50, 100 und 200 bestimmt.

Dies bedeutet, dass eine Aktie in einem Zeitrahmen oder Trend nach unten bewegt werden kann, aber immer noch in einem anderen, längerfristigen aufzusteigen. Technisch gesehen könnte man eine Aktie kaufen, die in einem Zeitrahmen fällt, während sie in einem anderen aufsteigt.

Also ...

Wenn Sie einen Bestand, den Sie für solide gehalten haben, absenken möchten, ist der beste (und sicherste) Weg, dies zu tun, wenn einmal Frame schneidet sich mit einem anderen.Zum Beispiel geht Ihre Aktie kurzfristig zurück, dann könnten Sie sie kaufen, wenn sie den gleitenden 100-Tage-Durchschnitt erreicht, die mittlere Laufzeit.

Oder Sie, wenn die Aktie mittelfristig sinkt, könnten Sie sie kaufen, wenn sie den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt erreicht, den langfristigen.

Durch die Verwendung dieser objektiven Kriterien nähern Sie sich dem Prozess auf verantwortungsvolle Weise an und verwenden kein solides Risikomanagement, anstatt "ein fallendes Messer zu fangen".