Auf Green Bonds


Investing in green bonds to combat climate change (Jul 2019).



Green BondsL Umweltinvestitionen auf lange Sicht

Grüne Anleihen werden von Unternehmen, Regierungen und Kommunen sowie von Entwicklungsbanken und -agenturen begeben. Diese Institutionen verwenden Anlageerlöse aus der Ausgabe von Green Bonds, um "grüne Entwicklung" global zu finanzieren. Gläubiger, die im Primärmarkt "grüne" Anleihen kaufen, verleihen diesen Institutionen heute Geld, damit diese Institutionen morgen in "grüne Entwicklung" investieren können. Diese Investitionen geben den Gläubigern dann eine konkurrenzfähige Rendite zurück und finanzieren gleichzeitig die "grüne Entwicklung".

Grüne Anleihen handeln auch aktiv am Sekundärmarkt.

Green Bond Struktur

Zu ​​den Green Bonds gehören Unternehmensanleihen, Anleihen, Projektanleihen, Staatsanleihen, Kommunalobligationen, verbriefte Anleihen und viele andere Arten von Anleihen. Grüne Anleihen wurden in vielen Währungen ausgegeben - von chinesischen Renminbi, schwedischen Kronen, US-Dollar, EU-Euros, Hongkong-Dollar, südafrikanischen Rand und anderen Währungen. Grüne Anleihen beinhalten kurzfristige, mittelfristige und langfristige Laufzeiten mit Bonitätseigenschaften bis einschließlich AAA.

Green Bond Principles

Die Green Bond Principles (GBP) wurden in Zusammenarbeit zwischen Emittenten, Vermögensverwaltern und Nichtregierungsorganisationen entwickelt. GBP bieten Emittenten freiwillige Richtlinien zur Transparenz und Offenlegung, welche Anleihen als "Green Bonds" gelten. Die GBP-Emittenten räumen ein, was eine grüne Anleihe ist, damit die Marktintegrität verbessert werden kann.

GBP unterstützen die Underwriter auch bei der Standardisierung der Offenlegung, was die Ausgabe und Abwicklung von Green Bonds erleichtert.

Die Climate Bonds Initiative ist eine globale, auf Investoren ausgerichtete Nichtregierungsorganisation, die es ermöglicht, das Angebot und die Nachfrage nach Anleihen für den globalen Green Bond-Markt zu erhöhen. Die Climate Bonds-Initiative unterstützt auch die Diversifizierung der Art von Anleiheinstrumenten, die auf dem Green Bond-Markt verfügbar sind, durch gemeinschaftliche Thought-Leadership.

Die weltweite Nachfrage nach grünen Anleihen steigt. Grüne Rentenfonds mit wettbewerbsfähigen Renditen werden heute von vielen Vermögensverwaltern weltweit angeboten.

Zu ​​den früheren Beispielen für grüne Anleihen gehören:

  • Die Bank of America hat die erste Unternehmensanleihe emittiert. Diese 500-Millionen-Dollar-Anleihe finanziert erneuerbare Energieprojekte.
  • Der Staat Massachusetts hat eine 100-Millionen-Dollar-Obligationsschuldverschreibung ausgegeben, die zur Finanzierung von Umweltverbesserungsprojekten verwendet wird.
  • Die Städte Göteborg und Stockholm in Schweden gaben grüne Anleihen im Wert von 440 Millionen US-Dollar aus, die mit Erlösen aus dem umweltfreundlichen Verkehr und anderen Projekten finanziert wurden.
  • Die Deutsche Bank hat eine erste verbriefte Anleihe in Höhe von 104 Millionen US-Dollar begeben, die durch Kredite für die Energieeffizienz von Wohngebäuden abgesichert ist.
  • Die Weltbank hat über 65 Transaktionen in 17 Währungen über 6 Mrd. USD in grünen Anleihen emittiert.
  • U. Die Gesellschaft SolarCity Corp. hat mehrere Anleihen auf der Basis von Solardachanlagen für Wohnhäuser aufgelegt.

In den meisten traditionellen Anlageklassen für Anleihen sind jetzt grüne Anleihen verfügbar.

Grüne Anleihen bieten einen innovativen Weg, um heute Finanzierungen zur Finanzierung einer "grünen Entwicklung" zu erhalten, die institutionellen und privaten Anlegern wettbewerbsfähige Renditen bietet. Während die grünen Anleihen-Sektoren wachsen, halten Sie Ausschau nach sowohl bahnbrechenderen Transaktionen als auch einer weiteren raschen Integration von Green-Bond-Finanzierungen durch Unternehmen, Regierungen und Kommunen.

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Der heutige Gastautor ist Gabriel Thoumi, CFA, ehemals Sr. Sustainability Analyst für Calvert Investments, mit Hauptsitz in Bethesda, Maryland, außerhalb von Washington, DC

Achten Sie auf ein weiteres Stück über Calvert, einen der ältesten Player in sozial verantwortlichen Anlagen und einer, die seit langem über 10 Milliarden Dollar an Vermögenswerten verwaltet - bis vor kurzem die größte in den USA aus einem Vermögensverwaltungsstandpunkt , als Teil unserer laufenden State of Sustainable Investing Befragung von Fondsmanagern.