Was ist ein automatischer Sweep?

Was ist ein automatischer Durchbruch im Banking und Brokerage?

Ein automatischer Sweep (oder einfach ein Sweep) ist programmiert, um Stehanweisungen auszuführen, die Gelder von einem Konto auf ein anderes verschieben. Dies ist eine Bequemlichkeit für den Kunden, die ihn von der Notwendigkeit befreit, jedes Mal, wenn eine Geldüberweisung erforderlich oder gewünscht ist, separate Anweisungen einzugeben oder Schecks zu schreiben und einzahlen. Es gibt viele Anwendungen von automatischen Sweeps, von denen einige unten beschrieben werden.

Bankenszenario

Ein Bank Girokonto kann eine automatische Sweep-Funktion haben, die Geld auf ein höher verzinsliches Einlagenkonto umleitet (manchmal von der Bank ein Geldmarktkonto genannt, obwohl es keine echten Ähnlichkeit mit dem traditionellen Geldmarktfonds, der von Fondsgesellschaften und Maklerfirmen angeboten wird, wenn der Saldo über ein bestimmtes Niveau hinausgeht, das entweder von der Bank festgelegt oder vom Einleger gewählt wird. Zusätzlich kann die Sweep-Funktion auch in die entgegengesetzte Richtung arbeiten, wobei Gelder von dem Konto mit höherer Verzinsung auf das Girokonto verschoben werden, wenn dessen Kontostand unter das angegebene Niveau gesunken ist.

Brokerage Scenario

Bei Wertpapier-Brokerfirmen zahlt ein traditionelles Cash-Konto keine Zinsen auf Barguthaben und ermutigt Kunden, die keine aktiven Trader sind, diese Guthaben nahe bei Null zu halten. Um dem Kunden und dem Finanzberater die Unannehmlichkeiten und Kosten zu ersparen, die mit manuellen Abhebungen von Geldern verbunden sind (insbesondere wenn der Kunde einen Scheck für eine Einzahlung an einem anderen Ort erhalten soll, z. B. in einem Fonds), wird automatisch auf ein verzinsliches Konto gewechselt. ist oft eine optionale Funktion.

Zusätzlich beinhaltet die Grundstruktur des zentralen Vermögens-Kontos die Hinzufügung eines automatischen Sweeps zum traditionellen Bargeld-Maklerkonto sowie weitere Merkmale.

Kassenbestände häufen sich typischerweise auf einem Wertpapier-Brokerage-Konto als Ergebnis von:

  • Erlösen aus Wertpapierverkäufen
  • Erträge (Dividenden, Zinsen usw.) und Ausschüttungen aus Anlagen, die auf dem Konto gehalten werden
  • Antizipation von Wertpapierkäufen

Selbst bei zentralen Vermögenskonten, die Zinsen auf Barguthaben erhalten, kann der Kunde dennoch wünschen, automatisierte Sweeps einzurichten. Insbesondere kann es sein, dass der Kunde Dividenden und Zinsen, die auf einem Konto gesammelt werden, regelmäßig aus folgenden Gründen in einen anderen einlösen muss:

  • Weil das zweite Konto dasjenige ist, von dem der Kunde Schecks schreibt, ATM-Abhebungen tätigt und Kreditkarten macht. Gebühren und Kapitalerträge aus dem ersten Konto sind erforderlich, um diese Belastungen abzudecken.
  • Das erste Konto kann ein Treuhandkonto sein, von dem der Kunde als Treuhänder verpflichtet ist, regelmäßige Zahlungen von Anlageerträgen an den Inhaber des zweiten Kontos zu leisten.

Entwicklung von Brokerage Sweep Accounts

Die ursprünglichen Brokerage Sweep Accounts verwendeten Geldmarktfonds als verknüpfte verzinsliche Konten. Mit der Zeit erkannten die Corporate Treasury-Funktionen in führenden Brokerfirmen die Vorteile der Gründung oder des Erwerbs von Tochterbanken (wo diese noch nicht existierten) und zielten auf die Sweeps, um von ihnen angebotene Konten einzulagern statt Geldmarktfonds. Auf diese Weise könnten die Kundeneinlagen Betriebskapital bereitstellen und so den Bedarf an teureren Commercial Papers oder langfristigen Anleihen als Finanzierungsquelle reduzieren, eine zweitbeste Alternative zu kostenlosen Krediten.

In zeitgenössischen Sweep-Konten geht der Geldfluss automatisch in beide Richtungen. Fonds werden automatisch von dem verzinslichen Konto abgebucht, wenn sie als Zahlung für Wertpapierkäufe, Schecks und Kreditkarten-Debitkarten-ATM-Kartentransaktionen benötigt werden.

Die meisten der führenden Wertpapierfirmen wurden entweder von großen Banken erworben oder als Bankholdinggesellschaften selbst umorganisiert, um sich nach der Finanzkrise von 2008 für TARP-Rettungsfonds zu qualifizieren. Dies hat den Vorstoß in Richtung interner Bankkonten beschleunigt.

Manual Sweeps

Seltsamerweise und unerklärlicherweise haben selbst die führenden Brokerfirmen es versäumt, Funktionen für wirklich automatisierte Sweeps von Dividenden und Zinsen zwischen Konten zu programmieren. Stattdessen werden die Journaleinträge, um diese Sweeps zu erstellen, oft berechnet und von Maklerpersonal, typischerweise Verkaufsassistenten, am Ende jedes Monats manuell eingegeben.

Angesichts der Tatsache, dass eine echte automatische (dh programmierte) Wiederanlage von Dividenden in zusätzliche Aktien oder Investmentfonds seit Jahrzehnten besteht, ist dieser Mangel an grundlegenden Funktionen besonders bemerkenswert. Vielmehr neigen wirklich computergesteuerte vorprogrammierte automatische Sweeps zwischen Brokerage-Konten dazu, sich auf monatlich verschobene Dollarbeträge zu beschränken.