Warum wir die Inflation noch nicht sehen


Wie Inflation und Zinseszins zusammenhängen | Basics der Altersvorsorge 3/5 (Jul 2019).



Warum wir die Inflation noch nicht sehen

Vor einigen Jahren, im Jahr 2011, schrieb ein neuer Investor, um mir eine große Frage zu stellen: Warum haben wir bei all dem Geld, das die Regierung druckt, keine Inflation gesehen? Für akademische Zwecke wird die Antwort, die ich vor fast einem halben Dutzend Jahren gegeben habe, Ihnen ein Verständnis der Faktoren und Prinzipien vermitteln, die zu dieser Zeit im Spiel waren.

Die kurze Antwort: Der Geldbetrag, den die Regierung gedruckt hat, hat das Geld, das von den Banken während der Perioden der rekordtiefen Zinsen geschaffen wurde, noch nicht überschritten.

Mit anderen Worten, wenn Sie Geld in eine Bank einzahlen, dürfen Sie nur einen Bruchteil davon auf Reserve behalten. Sie können weit mehr Geld ausgeben als der Betrag, den Sie einzahlen. Hier ist eine grobe Vereinfachung: Wenn die Mindestreservepflicht (von der Federal Reserve festgelegt) niedrig ist und Sie 100 000 $ bei Ihrer Bank einzahlen, muss die Bank möglicherweise nur 10 000 $ zur Hand haben. Sie können dann 90.000 $ an jemanden verleihen, der geht und eine andere Bank hinterlegt. Diese Bank kann dann das Geld verwenden, um $ 89.000 zu verleihen. Dieser Zyklus wiederholt sich, bis Ihre ursprünglichen $ 100, 000 viel, viel mehr "Geld" im System sind. Allein in unserem Fall ergab Ihre Einzahlung plus zwei Geschäftsdarlehen $ 279, 000!

Die Regierung, Ökonomen und Finanziers verfolgen den Geldbetrag im System nach dem Typ. Diese werden oft als M1-, M2- oder M3-Geldmengen bezeichnet. Auf diese Weise können sie sehen, wie viel von dem "Geld" in einer Nation aus Papiergeld kommt, wie viel von Bankkrediten kommt usw.

So viel "Geld" wurde geschaffen, als die Zinssätze fielen und die Konsumenten Rekordbeträge Als die Banken die Kreditvergabe einstellten, um ihre Bilanz wieder aufzubauen, wurde dieses Geld aus der Wirtschaft herausgesaugt. Hätte die Federal Reserve kein Geld gedruckt, wären wir in eine Deflation der Großen Depression geraten - Ihr Haus und Vermögen hätten an Wert verloren, aber Ihre Hypothek wäre gleich geblieben.

Mit anderen Worten, wenn Sie überhaupt Schulden hätten, wären Sie völlig und völlig geschraubt worden.

Die Regierung schaltete die Druckerpressen ein, um zu versuchen, das von der Bank geschaffene Geld zu ersetzen, mit der Hoffnung, dass sie es in den nächsten 5 bis 10 Jahren langsam, ein wenig nach dem anderen, aus dem System nehmen könnten.

Das war eine absolut vernünftige und weise Antwort. Das Problem ist, dass sich viele Menschen fragen, ob der Kongress seine Ausgaben kontrollieren kann oder nicht. In dem Moment, in dem das gedruckte Geld beginnt, unsere alte Geldmenge (gedrucktes Geld + von der Bank geschaffenes Geld) zu überschreiten, beginnt die Inflation. Mit dem derzeitigen prognostizierten Defizit von 9 Billionen Dollar in den kommenden zehn Jahren würde dies passieren, und deshalb sagten die Leute, dass die Inflation kommen könnte.

Wenn der Kongress in ein bis zwei Jahren aufhört, wird die Inflation trotz des Geldes, das wir gedruckt haben, aufgrund der Faktoren, die ich bereits beschrieben habe, nicht eintreten.Wenn der Kongress jedoch weiterhin Geld ausgibt, könnte die Inflation den Wert des Dollars zerstören. Wie ich bereits früher und anderswo gepostet habe, wenn Sie wissen, wie Sie diese Situation nutzen können, kann das gut für Sie sein, genauso wie es für Unternehmen wie Coca-Cola, General Electric oder Johnson & Johnson sein wird, viel Geld in Übersee in Nicht-Dollar-Ländern.

Einfach gesagt, das Problem ist nicht das Geld, das die Regierung in den letzten zwei Jahren ausgegeben hat. Es ist das Geld, das die meisten Investoren glauben, dass die Regierung in den kommenden zehn Jahren drucken wird, das ist das Problem. Wie Sie aus der Tabelle unten sehen können, ist echtes Papiergeld ein winziger, winziger Prozentsatz des gesamten "Geldes", das eine Nation zu einem bestimmten Zeitpunkt geschaffen hat. Als Folge des Abbruchs von Krediten konnte die Regierung nicht schnell genug Geld drucken, um die M2- und M3-Geldmengen zu ersetzen (diese Grafik zeigt Ihnen bis 2005, wie M2 und M3 zu einem immer größeren Prozentsatz der insgesamt "Geld").

Weitere Informationen zu Inflation und Inflationsrate

Weitere Informationen finden Sie in The New Investor's Guide zur Inflation und zur Inflationsrate, einem Special, das Fragen beantwortet wie:

  • "Was ist Inflation?"
  • Was verursacht eine hohe Inflationsrate?
  • Was sind die Auswirkungen der Inflation?
  • Was ist ein Inflationsindex?
  • Warum sehen wir die Inflation noch nicht?
  • Wie kann ich die erwartete Inflationsrate berechnen?
  • Und noch viel mehr!